Газовый дефицит возвращает уголь в азиатскую генерацию

Сбои на инфраструктуре Ближнего Востока усилили дефицит СПГ и уже сдвинули баланс генерации в Азии в пользу угля, что отразилось на ценах. Теперь появились более конкретные цифры: по оценке Rystad Energy, спрос на уголь в АТР в этом году вырастет на 70 млн тонн на фоне нехватки около 35 млн тонн СПГ.

Rystad оценивает переток генерации с газа на уголь примерно в 90 ТВт·ч. В Японии выработка на угле выросла на 11%, тогда как газовая генерация снизилась на 13%. В мае импорт угля в Южную Корею был более чем на 50% выше г/г, в Японии – на 20% выше г/г.

В более жестком сценарии, если перебои сохранятся, несмотря на все мирные соглашения, спрос на уголь в АТР может вырасти уже примерно на 90 млн тонн, а совокупный прирост в ближайшие годы – до 190 млн тонн.

За спросом подтянутся и цены. Rystad ждет среднюю цену бенчмарка Newcastle 6000 ккал/кг в $125 за тонну в этом году и снижение до $115 за тонну в 2027-м по мере восстановления предложения СПГ и перезапуска атомных мощностей.

При этом угольщики пока не отвечают на спрос новым инвестциклом. Крупные игроки все еще не анонсировали новые масштабные проекты или продление срока работы шахт – видимо, это слишком рискованно даже с учетом таких кризисов.

Источник   –  Coala/Мах