МЭА: Итоги года в мировом углепроме

МЭА подготовили большой отчет об итогах года в мировом углепроме. В этой публикации собрали основные данные по теме спроса. 

Мировой рынок вышел на плато

В 2025 году мировой спрос обновит исторический максимум и достигнет 8 845 млн тонн. Причем крупнейший вклад дали США – около 37 млн тонн за счет господдержки и более высоких цен на газ. Индия, которая ранее обеспечивала весь прирост, напротив, потребление сократила. Китай удержал спрос на уровне 4,9 млрд тонн (график 1).

К концу десятилетия мировой спрос слегка снизится и вернется к уровням до 2023 года. Рост в Азии лишь компенсирует спад в развитых экономиках. 

Электроэнергетика vs углехимия и цемент

В 2025 году спрос на уголь для генерации остался без изменений – около 5 964 млн тонн. При этом роль угля меняется: он все чаще используется не как базовая генерация, а как источник резервной мощности на фоне быстрого роста ВИЭ.

Неэнергетическое потребление энергетического угля достигло 1 766 млн тонн, +0,6% г/г. Ключевая точка роста – китайский сектор углехимии, который компенсирует падение спроса со стороны цемента и стройматериалов.

Металлургический уголь: плато перед снижением

Спрос на кокс в 2025 году оценивается в 1 114 млн тонн и в целом остается на уровне 2024 года (график 2). 

Китай показал лишь символический рост. Индия добавляет около 5 млн тонн за счет расширения сталеплавильных мощностей. Япония, Южная Корея и Евросоюз продолжают сокращать потребление на фоне слабой выплавки стали. 

По прогнозам, к 2030 году мировой спрос на кокс снижается до 1 061 млн тонн. Основное сокращение приходится на Китай – минус 77 млн тонн. Рост в Индии и Индонезии компенсирует это лишь частично. В целом рынок теряет 53 млн тонн за 2025–2030 годы.

Китай больше не растет

В 2025 году общее потребление угля в Китае стабилизируется на уровне около 4 953 млн тонн, или примерно 56% мирового спроса. 

По прогнозам аналитиков, к 2030 году потребление угля в Китае снижается до 4 772 млн тонн. Потребление в электроэнергетике сокращается до 3 030 млн тонн, металлургии – до 665 млн тонн. Спад в цементе и промышленности почти, но не полностью компенсируется ростом углехимии (график 3).

Индийская промышленность выходит на первый план

В 2025 году потребление угля в Индии немного снижается – на 1,2% г/г, до 1 297 млн тонн. Основная причина – сокращение генерации примерно на 3% на фоне высокой выработки ГЭС и более мягких температур (график 4).

При этом страна продолжает вводить новые угольные мощности – около 14 ГВт в 2025 году. Доля угля в энергобалансе постепенно снижается – с 70% в 2025 году до 60% к 2030 году.

Главный сдвиг – рост неэнергетического потребления. В 2025 году именно промышленность становится ключевым драйвером. Цементный сектор, второй по величине в мире, увеличивает выпуск на 5-6% в год, поддерживая спрос на уголь.

Отдельное направление – газификация угля. Индия ставит цель довести ее объем до 100 млн тонн в год к 2030 году, поддерживая проекты субсидиями. При этом аналитики указывают на неэффективность технологии, что может подрезать крылья индийскому спросу. 

Источник  –  Coala (Tlg)