10.10.2025

Как меняется угольная география России

Минус на Западе, плюс на Востоке: как меняется угольная география России. Часть 1. 

В ИЭРТ собрали главные цифры по угольной промышленности за первое полугодие. Разберем основные слайды в двух публикациях. 

1. Глобальная переориентация экспорта:

• На Северо-Западе продолжается длительное снижение – объемы экспорта на направлении в 2024 году оказались на 23% ниже, чем в 2013-м, и почти в два раза ниже, чем на пиках в 2018-м.  

• На Юге после прошлогоднего провала идет отскок, но до целей  в 40 млн тонн еще далеко. 

• На Востоке же за десять лет фиксируется почти двукратный рост, в январе–июне – еще +2% г/г. При этом экспорт через погранпереходы в I полугодии снизился на 7,5% г/г.

2. Погрузка на экспорт по регионам отправления за I полугодие: 

• Новосибирская область: рост до 6,1 млн тонн, +26,9% г/г, абсолютный прирост +1,3 млн тонн. Основной вклад – это переориентация на восточное направление.

• Кузбасс: просадка до 51,2 млн тонн, −3,1% г/г. Самые большие потери на западном направлении. 

• Хакасия: 5,7 млн тонн, −4% г/г. Восточное направление потеряло 39% экспорта г/г. 

• Якутия: небольшое снижение до 12,7 млн тонн, −2,6% г/г. 

• Хабаровский край: заметный рост до 3,9 млн тонн, +45,9% г/г.

Нетбэк падает, логистика дорожает: угольный баланс по итогам полугодия. Часть 2. 





Продолжаем разбирать отчет ИЭРТ по ключевым показателям угольной промышленности за I полугодие. В этой публикации остановимся на денежной стороне вопроса. 

3. Нетбэк на энергоуголь из Кузбасса. 

• Усть-Луга, Балтика. С ноября показатель нетбэка стабильно падал, по состоянию на июнь – 989 руб./тонну. 

• Тамань, Черное море. Профиль схожий – пик в ноябре, затем снижение к маю–июню. Затраты выше, чем на Балтике: тарифы РЖД ~2,9 тыс. руб./т, перевалка ~1,1 тыс., аренда сопоставима с Балтикой.

• Восточный, ДФО. Самый высокий нетбэк из трех маршрутов, но там же и наибольшие логистические издержки. 

Итого по динамике: у всех направлений полгода идет охлаждение, а Восток держит премию к Западу при более дорогой логистике.

4. Как менялась полная себестоимость добычи. 

С 2015 по 2023 гг. шел устойчивый рост почти в три раза, что особенно заметно при сравнении с ИПЦ: с 1,49 тыс. руб./т до 4,42 тыс. руб./т. Вклад давали прежде всего материальные затраты и внепроизводственные расходы (последние в 2023 г. достигали ~1,44 тыс. руб./т).

Но уже в 2024 и 2025 гг. стало заметно смягчение: ~3,64 и ~3,54 тыс. руб./т соответственно. Снижение произошло в основном за счет сжатия непроизводственных расходов (с ~1,44 тыс. до ~0,82 тыс. в 2024 и ~0,88 тыс. в 2025). 

5. Экономическая эффективность перевозок каменного угля. 

• Северо-Запад: 2024 – небольшой минус, в январе–апреле 2025-го – плюс (+1,5 млрд руб., рентабельность 3,1%).

• Южное направление: 2024 – нулевая рентабельность, в январе–апреле уже +3,9%.

• Восточное плечо остается самым тяжелым для РЖД. Перевозки угля приносят убыток в −44 млрд руб. за первые четыре месяца 2025 года при рентабельности −40,3%. 
 
Источник  –  Coala