Угольная эквилибристика

Основные зарубежные рынки демонстрируют вялый спрос, что затрудняет реализацию продукции по приемлемым ценам. В странах Азии интерес к энергетическому углю остается низким, а в Турции цементные предприятия все чаще отдают предпочтение местному нефтяному коксу, снижая объемы импорта твердого топлива. Об этом говорится в еженедельном отчете NEFT Research «Железнодорожная и портовая логистика угля».

Дополнительное давление испытывает рынок коксующегося угля. В Китае, несмотря на стабильные потребности в сырье, продолжается рост собственной добычи, в то время как производство стали замедляется: в мае 2025 г. оно снизилось на 7% в годовом выражении (до 86,6 млн т), а по итогам первых пяти месяцев текущего года —на 1,7% г./г. (до 431,6 млн т). В Индии спрос на уголь также снизился из-за начавшегося сезона муссонов, а ситуацию усугубляет сохраняющаяся неопределенность в отношении квот на импорт кокса, что сдерживает закупочную активность.

Экспорт угля КТК в 2024 г. рухнул в четыре раза. АО "Кузбасская топливная компания" (КТК, производитель и поставщик угля энергетической марки Д) в 2024 г. экспортировал лишь 1,07 млн т угля, в то время как в 2023 г. – 4,25 млн т. Об этом говорится в отчете компании за прошедший год. 
"Основными экспортными направлениями в 2024 г. были Китай и Турция. Доставка угольной продукции зарубежным потребителям осуществляются железнодорожным транспортом в экспортные порты, а также до железнодорожных погранпереходов с Китаем", - говорится в отчете. Кроме того, уголь поставлялся в Белоруссию.

Уточняется, что 0,98 млн тонн угля (92% от всех экспортных поставок) было реализовано через восточные порты (Суходол, Ванино, "ТрансУголь"), 65,5 тыс. тонн угля (6,1% всех поставок) - через западные порты (Усть-Луга, Мурманск), через Тамань было отправлено 10,6 тыс. тонн (1% всего экспорта). Через погранпереходы с Китаем провезли 9,8 тыс. тонн (0,9%).
Сообщалось также, что КТК в прошлом году вдвое сократило угледобычу - с 11,14 млн тонн в 2023 году до 5,8 млн тонн угля в 2024 г.

Порт Санкт-Петербург перевалил в январе-мае 2025 года рекордные за последние 25 лет 0,8 млн т угля (рост в 3 раза год к году). Львиная доля отгрузок угля пришлась на терминал стивидорной компании «Балтийский судомеханический завод» (БСМЗ) миллиардера Ильи Трабера, который начал перевалку твердого топлива год назад.

За пять месяцев этого года БСМЗ перегрузил почти 0,4 млн т угля при около 0,35 млн т за весь 2024-й. Стоимость перевалки тонны продукции на терминале в этот период составляла до $12.
Терминал начал перевалку антрацита, позже перешел на другие виды металлургического угля, а с февраля — энергетического угля из Казахстана, за последние четыре месяца получив более 0,23 млн т топлива. От российских горняков поступило 0,12 млн т, в основном антрацита.

Доходность оперирования полувагонами сократилась  в 2-2,5 раза в июне 2025 г. по отношению к началу прошлого года. В среднем стоимость предоставления подвижного состава под транспортировку угля на направлении Кузбасс — порты Дальнего Востока сократилась за месяц на 16%, до 105 тыс. руб. за рейс для типовых вагонов и на 13%, до 132 тыс. руб. для инновационных.

Ставки аренды по краткосрочным и долгосрочным контрактам также обрушились до 1,4-1,6 тыс. руб. за вагон в сутки в зависимости от типа. В этих условиях владельцы вагонов не могут окупить новый парк, приобретенный после 2018 г. Участники рынка не видят перспектив для восстановления уровня ставок в течение третьего квартала. Улучшить положение помог бы рост угольной погрузки, в противном случае сформируется локальный дефицит вагонов.

Источник  –  НА-ГОРА. Угольная аналитика