Краткий обзор мирового угольного рынка за неделю

На рынке угля отмечался как понижательный, так и боковой тренд: в Европе цены остались на уровне прошлой недели в 92 долл./т.; в ЮАР котировки отскочили до 83 долл./т., при слабом спросе со стороны Индии; в Китае цены снизились до 99 долл./т. на фоне праздников и роста гидроэнергетики; австралийский уголь 6000 удерживался выше 104 долл./т., металлургический материал HCC остался без изменений на уровне 190 долл./т.

Угольные котировки энергетического угля на европейском рынке оставались на уровне прошлой недели в 92 долл./т. при сохраняющемся невысоком спросе и избытке предложения. Большие объемы южноафриканского материала предлагаются с дисконтом. Немецкие ТЭС имеют достаточные запасы материала, что в совокупности с низкими объемами угольной генерации снижает необходимость в их пополнении. Ветро- и солнечная генерации сохраняют значительные объемы. Колебания угольных индексов вызваны по большей части движениями на рынке газа и квот на выбросы CO2. Запасы угля на складах ARA немного выросли до 3.32 млн. т.
(+0.05 млн. т. за неделю).

Индекс южноафриканского угля 6000 повысился до 83 долл./т., оттолкнувшись от минимума с февраля 2021 г. в 81.99 долл./т., зафиксированного в прошлую пятницу. Активность на рынке южноафриканского энергетического угля остается низкой. Фактором давления остается низкий спрос со стороны Индии из-за высоких складских запасов, обесценения рупии, затянувшегося сезона муссонов, а также слабых цен на железо. Сообщается о партии материала в 129 тыс. т., отправленного в Японию. Также около 300 тыс. т. в ноябре будет поставлено в Израиль. На этом направлении южноафриканские поставщики получили выгоду из-за решения Колумбии прекратить поставки.

Индийские потребители снизили деловую активность из-за ряда государственных и религиозных праздников. Кроме того, цены на сталь, цемент и губчатое железо остаются низкими по причине достаточного количества нереализованного тоннажа, что также оказывает давление на спрос импортного материала. Ряд небольших производителей губчатого железа рассматривает возможность закрытия заводов из-за убытков.

Запасы угля на индийских ТЭС по состоянию на 30.09.2025 г. составили 45.7 млн т. (-1.73 млн т. за неделю), что на 26% больше показателей прошлого года (36.2 млн т.). Запасы материала внутреннего производства снизились за неделю на 4% до 42.0 млн т., запасы импортированного угля уменьшились на 3% до 3.7 млн т. Объемы угольной генерации при этом сократились на фоне спада промышленной активности из-за праздников, а также роста генерации ВИЭ. В сентябре в Индии угольная генерация составила 75% в общем объеме производства электроэнергии. Запасы угля в индийских портах выросли за неделю на 2% до 17.8 млн т. (11.8 млн т. энергетического угля и 6.0 млн т. металлургического материала).

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao за неделю потеряли 1 долл./т., снизившись до 99 долл./т. в преддверии недели национальных праздников в честь Дня образования КНР (1 октября). Горнодобывающие предприятия снижали цены, трейдеры воздерживались от сделок, ссылаясь на убытки при низких уровнях цен FOB.

Замедление деловой активности сказалось на снижении потребления угля, которое за неделю сократилось на 31.8% в центральном Китае, на 20.4% в южном Китае и на 13.9% в восточном Китае. Дополнительной причиной стал тайфун Ragasa, в результате которого выросло производство гидроэлектроэнергии (объемы из водохранилища Три ущелья, за неделю выросли на 17%, и на 283% превысили показатели прошлого года).

Участники рынка ожидают дальнейшего сокращения потребления в период праздников, поскольку промышленные предприятия приостанавливают работу, в то время как производство гидроэлектроэнергии останется на высоком уровне.

Индекс индонезийского угля 5900 GAR составил 76.5 долл./т. (+0.5 долл./т.), в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал/кг GAR незначительно укрепилась до 43.5 долл./т.

В отсутствие китайских и индийских покупателей активность на спотовом рынке индонезийского угля также была снижена. Сообщалось о том, что ряд основных производителей распродал все объемы до конца года.

Высококалорийный австралийский уголь 6000 оставался на уровне прошлой недели, выше 104 долл./т. на фоне паузы на китайском и индийском рынках.

Японская энергетическая компания Tohoku Electric и трейдер Vitol заключили годовой контракт, начинающийся 1 октября, на поставку австралийского материала 6000 ккал/кг с дисконтом 6 долл./т к индексу NEWC.

Это второй год, когда Tohoku Electric заключает октябрьский контракт с поставщиком, отличным от Glencore, который ранее играл ведущую роль в контрактных переговорах с японскими клиентами. В прошлом году Tohoku заключила договор с крупным производителем энергетического угля из Hunter Valley. По имеющимся данным, цена также была установлена с дисконтом в 6 долл./т. по отношению к индексу NEWC.

Единственная сделка за прошедшую неделю на поставку австралийского угля 6000 ккал/кг на платформе globalCoal была заключена с дисконтом в 4.7 долл./т. к индексу NEWC.

Индекс австралийского металлургического угля HCC также остался на уровне прошлой недели в 190 долл./т. Активность Китая и Индии на рынке металлургического материала оставалась сдержанной из-за череды национальных праздников. Ряд спекулятивных сделок был зафиксирован со стороны трейдеров из Северо-Восточной Азии.

Источник  –   EastRussia