Краткий обзор мирового угольного рынка за неделю

На рынке угля наблюдалась смешанная динамика: цены в Европе снова опустились до 92 долл./т.; в ЮАР котировки снизились до 82 долл./т. на фоне сохраняющегося слабого интереса со стороны Индии; в Китае после завершения закупок к праздникам спрос ослаб, цены стабилизировались вблизи 99–100 долл./т.; в Австралии, энергетический уголь 6000 вырос выше 104 долл./т. на оживлении спотового спроса, металлургический материал незначительно укрепился до 190 долл./т.

Угольные котировки европейского рынка растеряли весь рост предыдущей недели, опустившись до 92 долл./т. Спрос со стороны европейских энергетических компаний остается слабым. Материал с поставкой в октябре предлагается по цене 91.5 долл./т., предложение на ноябрь составляет 93 долл./т. против цены спроса на уровне 89 долл./т. Приближение даты закрытия сентябрьского контракта оказывает давление на котировки. Запасы угля на складах ARA практически не изменились, оставаясь на уровне 3.27 млн т. (-0.02 млн т. за неделю).

Индекс южноафриканского угля 6000 упал до 82 долл./т. Интерес индийских потребителей к импортному материалу остается сниженным. Причина в сильных дождях на территории страны (из-за затянувшегося сезона муссонов), а также в очередной волне девальвации индийской рупии к доллару США.

Ряд индийских производителей губчатого железа проявлял интерес к небольшим партиям импортного угля, хранящимся в портах, где цены оставались стабильными. Однако снижение цен на губчатое железо в последние три месяца продолжает ограничивать спрос, а крупные производители откладывают регулярные закупки.

Запасы угля на индийских ТЭС по состоянию на 22.09.2025 г. составили 47.6 млн т. (-2.1 млн т. за неделю), что почти на 28% больше показателей прошлого года. Снижение произошло за счет сокращения запасов материала внутреннего производства до 43.8 млн т. (-2.1 млн т. за неделю), запасы импортированного угля остались на уровне 3.8 млн т. Объемы угольной генерации в течение недели оставались стабильными.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao выросли до 100 долл./т. Покупательская активность на внутреннем рынке энергетического угля в Китае ослабла. Внимание участников рынка вновь переключилось на фундаментальные факторы после того, как власти воздержались от дальнейших вмешательств в поставки. Большая часть потребителей закончила пополнение запасов перед праздниками в честь Дня образования КНР (1 октября), а трейдеры сократили объемы спекулятивных покупок. Все это ослабило оптимистичные настроения, наблюдавшиеся в последние две недели.

По оценкам, за этот период рост цен на материал с высокой и средней калорийностью составил примерно 11 долл./т. в Шэньси, 7 долл./т. в Шаньси и 6.2 долл./т. во Внутренней Монголии.

Некоторые представители горнодобывающей отрасли считают, что возможности для дальнейшего роста цен ограничены, поскольку спрос со стороны местных потребителей, не относящихся к энергетическому сектору, в основном иссяк. По мере постепенного сокращения торговой активности к концу сентября запасы на шахтах и в портах, вероятно, будут расти быстрее. Спрос в прибрежных регионах в следующем месяце должен сократиться, поскольку многие предприятия будут остановлены для технического обслуживания. Это еще больше ухудшит настроения на рынке.

Участники рынка сообщали о начале предварительных переговоров по долгосрочным контрактам на поставку угля в 2026 г. между индонезийскими поставщиками и китайскими покупателями. Китайские покупатели проявляют больший интерес к краткосрочным квартальным контрактам, опасаясь заключать соглашения на целый год. Также ряд китайских промышленных потребителей начал переговоры с российскими производителями энергетического угля о поставках на 2026 г.

Индекс индонезийского угля 5900 GAR остался на уровне 76.5 долл./т., в то время как цена низкокалорийного материала 4200 ккал/кг GAR незначительно укрепилась до почти 43 долл./т.

Индонезийское правительство приостановило действие 90 разрешений на добычу угля. Формальной причиной стало невыполнение обязательств по рекультивации земель, оплате госпошлин, а также превышение разрешенных квот. В реальности меры вызваны желанием правительства увеличить доходы бюджета. Пока неясно, как сильно мера повлияет на объемы добычи угля, но она может стать конструктивным шагом в направлении сокращения избыточного предложения.

Индонезийский материал сохраняет поддержку на фоне потенциальных ограничений добычи в Китае, а также сезонного сокращения объемов добычи из-за муссонов. Часть китайских покупателей бронируют поставки в ноябре после праздников «Золотой недели».

Высококалорийный австралийский уголь 6000 вырос выше 104 долл./т., так как ряд покупателей на споте вернулся на рынок. Сделки с поставкой партий по 25 тыс. т. в ноябре были заключены по 103 долл./т. и 105 долл./т. FOB, с поставкой в декабре - по 105.5 долл./т. FOB. Очереди в порту Ньюкасл продолжают уменьшаться:

22 сентября в очереди на причалы для погрузки угля стояло около 77 судов, по сравнению со 80 судами 15 сентября.

Индекс австралийского металлургического угля HCC незначительно подрос до 190 долл./т. на фоне сдержанного спроса со стороны Китая и Индии.

Источник  –  EastRussia