Краткий обзор мирового угольного рынка за неделю

В течение недели европейские котировки энергетического угля двигались вниз в диапазоне от 103 долл./т. до 101 долл./т. на фоне падения газовых котировок. Давление на прошедшей неделе также оказало резкое увеличение возобновляемой генерации, сокращение угольной генерации на 75% до 119 ГВт в Германии и падение стоимости электроэнергии. Волатильность и неопределенность на энергетическом рынке увеличилась в связи с переговорами между представителем ЕС и президентом США, которые завершились обязательством Европы в течение 3 лет закупить американские энергоносители на сумму 750 млрд долл. и обещанием ЕС заместить нефть и газ из России.

Цены на газовом хабе TTF снизились до 397.82 долл./1000 м3 (-8.86 долл./1000 м3 к 30.07.2025 г.). Хранилища заполнены на 70% (+2 п.п. за неделю). Закачка в ПХГ Европы продолжилась высокими темпами, что способно обеспечить достижение целевого уровня в 90% заполнения к 1 ноября, как того требует регулирование ЕС. По состоянию на 06.08.2025 г. запасы на складах ARA езначительно увеличились до 3.30 млн т. (+0.02 млн т. к 30.07.2025 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 отскочил вверх от месячного минимума почти до 92 долл./т. на сокращении запасов, при этом в Индии отмечается невысокий спрос. Запасы на складах экспортного терминала RBCT составили 2.83 млн т. (-0.39 млн т. к 30.07.2025 г.).

Компания Glencore заявила, что ее добыча энергетического угля в ЮАР по итогам 1 полугодия выросла на 5% до 8.3 млн т., тогда как экспорт подскочил на 19% до 6.3 млн т., а внутренние поставки упали на 23% до 2 млн т.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao продолжили укрепляться выше 91 долл./т. в связи с ростом потребления, обусловленным высокой температурой. Производство электроэнергии на китайских ТЭС за прошедшую неделю увеличилось на 6%.

Поддержку также оказало сокращение запасов в портах, поскольку проливные дожди в провинциях Inner Mongolia, Shaanxi и Shanxi ограничили возможности логистики. Это также привело к значительному снижению доступности материала на спотовом рынке.

Некоторые участники рынка полагают, что цены FOB могут достичь 95-98 долл./т. в течение ближайших двух недель, прежде чем сезонный спрос начнет падать.

Запасы в 9 крупнейших портах упали до 24.97 млн т. (-0.78 млн т. к 30.07.2025 г.). Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 13.84 млн т. (-0.13 млн т.), потребление увеличилось до 933 тыс. т./день (+54 тыс. т./день к 30.07.2025 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR прибавил 1 долл./т. до 73 долл./т., цена низкокалорийного материала 4200 ккал/кг GAR выросла до 41.5 долл./т. Высокая температура в некоторых странах АТР вновь стимулирует спрос. Спрос со стороны Китая остается значительным, тогда как в Индии он ограничен из-за сезона муссонов. В центральной и восточной частях Калимантана были объявлены ограничения на движение барж из-за падения уровня воды в реках, что негативно отражается на возможностях транспортировки угля. Кроме того, некоторые поставщики не спешат продавать уголь, ожидая улучшения конъюнктуры.

Компания Bumi Resources, крупнейший угольный производитель в стране, отчиталась о значительном уменьшением доходов по итогам 1 полугодия 2025 г., что связано с падением цен на уголь и снижением продаж. Arutmin Indonesia и Kaltim Prima Coal сообщили о падении выручки на 20% до 2.30 млрд долл. (-0.58 млрд долл. к 1 полугодию 2024 г.).

Высококалорийный австралийский уголь 6000 укрепился до уровня 114-115 долл./т. Поддержку оказала сохраняющаяся жара в странах АТР, включая Японию, Южную Корею и Тайвань, что привело к росту спроса на средне- и высококалорийный уголь. Очередь из судов под погрузку за прошедшую неделю также увеличилась с 99 до 120.

Индекс австралийского металлургического угля HCC подскочил выше 180 долл./т. на фоне роста котировок на рынке Китая, где некоторые производители уже вынуждены приостановить добычу в рамках объявленных государством мер, направленных на борьбу с перепроизводством.

При этом многие участники рынка не исключают ухудшения предложения австралийского материала. 

Источник  –  EastRussia