Краткий недельный обзор мирового рынка угля

На европейском рынке угля продолжился рост котировок выше 109 долл./т. Поддержку ценам оказали температуры выше нормы и значительное сокращение запасов на складах ARA. Кроме того, энергетическая компания EDF предупредила, что высокая температура и падение уровня воды в реке Рона (Франция) приведут к снижению атомной генерации. Тем не менее, на закрытии торгов в пятницу (4 июля) индексы утратили свои позиции и вернулись к значениям прошлой недели на уровне 104–105 долл./т.

Газовые котировки на хабе TTF скорректировались вниз до 404.81 долл./1000 м3 (-18.92 долл./1000 м3 к 25.06.2025 г.) на фоне стабильных поставок из Норвегии и рекордных закупок СПГ за весь период наблюдений за июнь. В настоящее время ПХГ Европы заполнены почти на 60%. По состоянию на 02.07.2025 г. запасы на складах ARA достигли 3-летнего минимума и составили 2.87 млн т. (-0.30 млн т. к 25.06.2025 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 в течение недели двигался вверх вслед за европейским рынком, превысив отметку в 99 долл./т. Но также опустился на уровень прошлой недели в 94-95 долл./т. Поддержку ценам оказывал сход вагонов, произошедший 30 июня, в результате которого обе ветки, ведущие к угольному терминалу Richards Bay Coal Terminal (RBCT), оказались закрыты. В связи с инцидентом поставщики могут не успеть пополнить складские запасы в порту до начала техобслуживание ж/д сети, которое пройдет с 15 по 26 июля.

Запасы на терминале RBCT также находятся на низком уровне и составляют 3.6 млн т. Данная ситуация вызывает опасения у участников рынка, поскольку в преддверии техобслуживания нормой считается 5 млн т.

Ставки на автоперевозки угля в июне подросли, что стало результатом ухода 300-400 единиц техники из-за неблагоприятной конъюнктуры на угольном рынке. Транспортировка от месторождения Witbank до RBCT подорожала с 26.53 долл./т. до 27.92-30.72 долл./т. Ожидается, что транспортные тарифы продолжат увеличиваться на фоне укрепления угольных котировок.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao немного укрепились, составив 86 долл./т. на фоне сокращения запасов в портах. Компания Shenhua повысила закупочные цены, и поставщики сохраняют оптимизм. Однако при текущих ценах угольные компании по-прежнему терпят убытки в размере 2.8-4.2 долл./т. Поставщики ожидают, что генерирующие компании будут вновь активно пополнять запасы в преддверии пика потребления, который приходится на конец июля.

Запасы в 9 крупнейших портах упали до 27.60 млн т. (-0.97 млн т. к 25.06.2025 г.). Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 14.33 млн т. (+0.43 млн т.), потребление увеличилось до 845 тыс... т./день (+41 тыс... т./день к 25.06.2025 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR снизился до 71.5 долл./т., цена низкокалорийного материала 4200 ккал/кг GAR незначительно укрепилась до 39.5 долл./т.

Индонезийские котировки двигались разнонаправлено, несмотря на ограниченный спрос со стороны Индии и неблагоприятные погодные условия. Ввиду низкого спроса власти Индонезии понизили на первую половину июля индекс цен HBA на средне- и низкокалорийный уголь, повысив при этом индекс на высококалорийный материал.

Некоторые поставщики объявили форс-мажор по отгрузкам из-за обрушившегося 29 июня моста в районе Lahat на Суматре. В результате инцидента перевозки угля автотранспортом по мосту Muara Lawai были приостановлены. Данная ситуация может привести к задержкам в отгрузках в адрес таких стран, как Китай, Вьетнам, Таиланд и Южная Корея.

Высококалорийный австралийский уголь 6000 скорректировался ниже 110 долл./т. после роста неделей ранее. Австралийские власти обнародовали прогноз, согласно которому ожидают падения объемов экспорта и доходов от экспорта энергетического угля. Власти пересмотрели прогноз по экспорту в сторону понижения на финансовый 2025 г. до 207 млн т. (-7 млн т.), а также до 204 млн т. на 2026 г. (-3 млн т.) и до 200 млн т. на 2027 г. (-2 млн т.). При этом бенчмарк на поставки высококалорийного угля в Японию прогнозируется на уровне 119 долл./т. FOB Newcastle в 2026 г. и 120 долл./т. FOB в 2027 г. Средняя цена на уголь 6322 ккал/кг GAR прогнозируется на уровне 107 долл./т. FOB в 2025 г. и 109-111 долл./т. в 2026-2027 гг.

Индекс австралийского металлургического угля HCC вырос почти на 10 долл./т. до 182 долл./т., что обусловлено ограниченным предложением на спотовом рынке со стороны Австралии. Также поддержку котировкам оказал рост внутренних цен на коксующийся уголь в Китае в связи с сокращением добычи и запасов на складах.

Власти Австралии также понизили прогноз по экспорту металлургического угля в финансовом 2025 г. до 147 млн т. (-8 млн т.), в 2026 г. до 160 млн т. (-3 млн т.) и в 2027 г. до 169 млн т. (-4 млн т.). Снижение прогноза на 2025 г. обусловлено неблагоприятными погодными условиями, которые негативно отразились на добыче в штате Квинсленд и отгрузках в портах. Спрос со стороны иностранных покупателей до конца 2025 г. ожидается на значительном уровне благодаря росту производственной активности в Индии, включая строительный и автомобильный сектора. 

Источник  –   EastRussia