Краткий обзор мирового угольного рынка за неделю

Газовые котировки на хабе TTF укрепились до 441 долл./1000 м3 (+20 долл./1000 м3 к 14.05.2025 г.), чему способствовали перебои с поставками газа из Норвегии (на норвежском газоперерабатывающем заводе Kollsnes), а также сезонные технические работы. Участники рынка указывали и на ряд других факторов. Так, объявление ЕС 17-го пакета санкций против России, хотя и не связанных с газом, а больше направленных на российскую нефтедобычу и суда, могло привести к тому, что хедж-фонды увеличили свои инвестиционные позиции по газовым контрактам TTF. Кроме того, конкуренция с азиатскими потребителями за поставки СПГ могла подтолкнуть европейских покупателей к повышению ставок. В настоящее время ПХГ Европы заполнены в среднем на 44.9% (43.4% неделей ранее, что на 22% меньше аналогичного показателя 2024 г.).

Индекс южноафриканского угля 6000 в течение недели двигался в диапазоне 87-90 долл./т., следуя за ростом европейских цен. Переговоры о заработной плате между южноафриканской компанией Transnet и профсоюза UNTU были продлены до 10 июня, чтобы Комиссия по примирению, посредничеству и арбитражу (CCMA), которая выступает посредником в переговорах, могла представить пересмотренное предложение. Около 26 000 работников Transnet, входящих в UNTU, были готовы объявить забастовку 22 мая после того, как переговоры об индексации зарплаты зашли в тупик. UNTU отклонил предложение Transnet о повышении заработной платы на 6% для членов профсоюза, требуя вместо этого повышения на 10%. Transnet утверждает, что ее предложение справедливо и превышает уровень инфляции.

Длительная забастовка членов профсоюза UNTU может существенно повлиять на южноафриканский экспорт энергетического материала. Пока продолжаются переговоры, представительство порта Мапуту (MPDC) в соседнем Мозамбике сообщила, что у порта есть возможности для приема дополнительных объемов угля.

В Китае цены спот на уголь 5500 NAR в порту Qinhuangdao снизились до 86 долл./т. Понижательный тренд продолжается из-за слабого спроса на тепловую энергию и избытка предложения материала. Shenhua Group, крупнейший поставщик угля в Китае, в воскресенье вечером опустила закупочные цены у сторонних производителей на 0.14-0.97 долл./т., что привело к снижению рынка в целом. Часть производителей последовала примеру, понизив цены на 0.7-1.4 долл./т, чтобы стимулировать продажи.

Запасы в 9 крупнейших портах выросли до 33.10 млн т. (+1.19 млн т. к 07.05.2025 г.). Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 14.38 млн т. (+0.35 млн т.), потребление снизилось до 747 тыс.. т./день (-11 тыс.. т./день к 07.05.2025 г.).

Запросы на спотовые грузы в северных портах немного увеличились. В результате запасы в 9 крупнейших портах уменьшились до 31.95 млн т. (-1.15 млн т. к 14.05.2025 г., что выше на 6.35 млн т. относительно аналогичного показателя прошлого года). Запасы на 6 крупнейших прибрежных ТЭС составили 14.42 млн т. (-0.02 млн т. к 14.05.2025 г.), потребление выросло до 761 тыс.. т./день (+14 тыс.. т./день к 14.05.2025 г.).

Индекс индонезийского угля 5900 GAR упал до 79 долл./т., цена низкокалорийного материала 4200 GAR опустилась до 46 долл./т. Спрос со стороны Китая остается невысоким, кроме того, предстоящий сезон дождей в Китае, как ожидается, понизит потребление тепловой энергии. Что касается предложения, то дожди продолжают нарушать добычу и логистику в некоторых районах Калимантана. Однако низкий интерес со стороны покупателей на основных направлениях нивелирует последствия этих ограничений.

Компания Taipower отключила последний действующий ядерный реактор Тайваня. Второй энергоблок АЭС Мааньшань мощностью 951 МВт, обеспечивавший около 3% электроэнергии на Тайване, был официально остановлен 17 мая после 40 лет работы. Правительство не планирует восполнять дефицит за счет угольной генерации. Вместо этого в 2025 г. планируется ввести четыре крупные газовые электростанции мощностью почти 5 ГВт, а также около 3,5 ГВт ветряной и солнечной генерации. Также не ожидается новых проектов по строительству угольных электростанций, а все действующие угольные ТЭС будут заменены газовыми в конце срока службы.

Высококалорийный австралийский уголь 6000 остался на уровне 102 долл./т., получив поддержку за счет ряда поставок в Европу, что позволило убрать некоторый избыток предложения на фоне низкого интереса со стороны традиционных потребителей в АТР.

В период с июня 2025 г. по декабрь 2026 г. планируется поставка 8.2 млн т. австралийского материала минимальной калорийностью 5700 ккал/кг NAR в адрес мексиканской компании CFE. Обычно CFE выбирает колумбийский энергетический уголь в своих регулярных тендерах, однако низкий фрахт и более привлекательные цены FOB Newcastle в этот раз дали конкурентные преимущества австралийскому углю.

Индекс австралийского металлургического угля HCC держался в боковом тренде на уровне 191 долл./т. из-за ограниченной торговой активности, вызванной большим разрывом между ожиданиями покупателей и продавцов на рынке Индии. Дополнительными факторами сниженного спроса выступают приближающийся сезон муссонов, а также отсутствие ясности в отношении политики квотирования импорта кокса Индией. Срок действия индийских квот на импорт кокса истекает 30 июня. Коксохимическим заводам рискованно заказывать коксующийся уголь пока правительство не опубликовало обновленные правила.

Источник  –  EastRussia